未來(lái)污水資源化需求還會(huì )進(jìn)一步釋放，污水處理行業(yè)仍然存在一定增量空間，疊加政策端行業(yè)利好政策出臺，污水處理行業(yè)仍將持續蓬勃發(fā)展。

1、非工業(yè)用水

近年用水量逐漸增加，由4,604.5億立方米增加至5,029.8億立方米；

生活用水方面，未來(lái)節水空間較小，衛生狀況的改善及城鎮化率導致居民生活用水量不斷增加。

農業(yè)用水方面，農業(yè)用水近五年來(lái)用水量維持不變，在 3,600-3,700億立方米浮動(dòng)，總體呈現下降趨勢；

農業(yè)用水未來(lái)節水空間比較小，為保證糧食安全，糧食綜合生產(chǎn)能力需保持在1.3萬(wàn)億斤以上，未來(lái)灌溉用水需求量依舊至少在3,700億立方米左右。

2、工業(yè)用水

近十年來(lái)用水量逐漸下降，由1,277億立方米下降至968.4億立方米；

缺水地區未來(lái)的節水空間較??；快速增長(cháng)地區反而需增加用水量，進(jìn)一步節水將集中在水資源豐富地區；

目前工業(yè)節水已遠超發(fā)達國家，目標在 “十四五”期間繼續降低萬(wàn)元工業(yè)增加值用水量。

南水北調超規劃、用水控制到達平臺期，污水資源化需求釋放。

截至2018年底，中線(xiàn)調水超155億立方米，京津地區調水量已超規劃，新的解決方案已提上日程；用水控制方面，各細分領(lǐng)域均到達平臺期，未來(lái)節水空間較小，以農業(yè)用水為例，近十年其用水量基本維持不變，在3,700億立方米左右，為保障糧食安全，糧食綜合生產(chǎn)能力需保持在1.3萬(wàn)億斤以上，對應的灌溉用水需求量至少應達到3,700億立方米。

可操作性強的政策密集出臺。2020年以來(lái)，國家連續出臺了《關(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導意見(jiàn)》《“十四五”城鎮污水處理及資源化利用發(fā)展規劃》等重磅政策，這些政策要求的目標可行性更強，例如相比“十三五”規劃中同時(shí)提及缺水城市和非缺水城市的再生水利用率目標，本次規劃主要集中于缺水城市，針對性更強；

與政策配套的支持體系也更健全，近期這些政策明確提出了包括法律法規、價(jià)格機制、財政資金、科技支撐等方面的配套體系支持，確保污水資源化市場(chǎng)發(fā)展。

綜上，我們預計未來(lái)污水資源化需求還會(huì )進(jìn)一步釋放，污水處理行業(yè)仍然存在一定增量空間，疊加政策端行業(yè)利好政策出臺，污水處理行業(yè)仍將持續蓬勃發(fā)展。

2017-2023年，中國的工業(yè)廢水處理能力由1.80.0億噸/日增長(cháng)至1.87億噸/日，年復合增長(cháng)率為0.8%。

未來(lái)隨著(zhù)中國工業(yè)的發(fā)展和工業(yè)廢水處理比率(已處理廢水量與廢水排放總量之比)的提升，預計未來(lái)工業(yè)廢水的處理能力將會(huì )穩步增長(cháng)。

2024年，中國工業(yè)廢水處理能力將達到1.93億噸/日，預計到2028年，中國的工業(yè)廢水處理能力將達到2.09億噸/日，2023-2027年均復合增長(cháng)率為2.6%。

產(chǎn)業(yè)園內工業(yè)廢水處理能力增幅已經(jīng)超出工業(yè)廢水處理行業(yè)增幅。

產(chǎn)業(yè)園內工業(yè)廢水處理能力在2023年占比為21.1%，而2017年為19.0%，預計到2027年該比例將增至24.79%。

工業(yè)污水處理產(chǎn)業(yè)鏈上游為設備及配套材料供應，中游為工業(yè)污水處理設施建設及運營(yíng)，下游為末端市場(chǎng)。

中游工程建設毛利率在10%-15%，下游項目投資回報率估計在8%左右。

2023年中國工業(yè)污水處理行業(yè)市場(chǎng)規模為767.5億元人民幣，行業(yè)規模自2020年以來(lái)逐年攀升，2019-2023年均復合增長(cháng)率為10.0%，預計2024年市場(chǎng)將持續增長(cháng)至823.2億元人民幣。

在未來(lái)，預計污水處理標準不斷提升，舊污水處理廠(chǎng)技術(shù)改造與監管更為嚴格，行業(yè)運營(yíng)質(zhì)量提升將成為行業(yè)增長(cháng)引擎。

污水處理標準不斷提升，舊污水處理廠(chǎng)技術(shù)改造帶動(dòng)市場(chǎng)規模增長(cháng)。

污水處理行業(yè)，一般來(lái)說(shuō)地方標準較之國家標準更為嚴格，而目前很多地方的水廠(chǎng)在改造，實(shí)際上是依據于新標準新地標的改造，舊污水處理廠(chǎng)對先進(jìn)工藝的采用、對處理流程的優(yōu)化將推動(dòng)存量市場(chǎng)增長(cháng)。

政府精神驅動(dòng)監管更為嚴格，行業(yè)運營(yíng)質(zhì)量提升帶動(dòng)市場(chǎng)規增長(cháng)。

國家高度重視污水治理在政策端提出要加快推動(dòng)城鎮生活污水資源化利用、推進(jìn)生活污水收集處理設施改造和建設;同時(shí)，伴隨行業(yè)整體數字化與智能化程度的提升，監管機構在獲取污水處理廠(chǎng)數據方面變得更為便利，促使污水處理廠(chǎng)不斷提升自身運營(yíng)質(zhì)量，帶動(dòng)行業(yè)整體發(fā)展。

根據頭豹預測，中國工業(yè)污水處理市場(chǎng)規模將從2024年823.2億元人民幣增長(cháng)到2028年的1,086.4億元，預計污水處理標準提升，舊污水處理廠(chǎng)技術(shù)改造與監管更為嚴格將成為行業(yè)增長(cháng)引擎。

2018年中國政府開(kāi)啟了“碧水保衛戰”，由生態(tài)環(huán)境部開(kāi)展中國地級以上城市飲用水源地違法項目整治行動(dòng)。政府高壓政策的實(shí)施及政府民間合作污水處理模式的開(kāi)展令污水處理行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展的階段。

這一時(shí)期PPP模式訂單的加速釋放疊加社會(huì )資本投入力度不斷加大，污水處理行業(yè)內企業(yè)業(yè)績(jì)出現穩健增長(cháng)， 2017-2019年行業(yè)市場(chǎng)規模增速較快。

但在2020年后，受全球性公共衛生時(shí)間影響，許多大型工程建設或停工或建設進(jìn)度放緩，導致行業(yè)整體增速趨緩，市場(chǎng)規模在2023年達到1,420億元人民幣。

隨著(zhù)中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，污水處理市場(chǎng)規模將在相當長(cháng)的時(shí)期內不斷擴大，污水處理產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化服務(wù)需求將逐步突出。

預計2024-2028年，污水處理市場(chǎng)規模逐年遞增，并在2028年達到 2,252.9億元人民幣，年均復合增長(cháng)率為 8%。